Federální rezervní systém je jednoznačně uchyluje k netradičním a možná zoufalá opatření k zachování iluze, že nákup v USA státního dluhu, a tím půjčky americké vlády zůstává cool věc. Naneštěstí pro ně, jejich dovednosti v stáhl tento druh iluze, se zdají být uklouznutí. Nebo snad, jejich zoufalství je taková, že nemají čas na propracované lsti. Můžete být soudcem.
Ve své nebývalé snaze pokrýt americké vlády rekordní rozpočet plánovaný schodek 1850000000000dolar pro aktuální fiskální rok, ministerstvo financí držel jeho největší dluh aukce někdy na konci července, ve snaze získat 115000000000 dolarů. Netřeba dodávat, že (ale řeknu to tak jako tak), to bylo naprosto nezbytné, aby peníze, zvyšovat úsilí americké vlády, že tato aukce dobře.
Ne, alespoň ne zpočátku. Během prvních dvou dnů, prodejem pohledávek s 2 a 5 let splatnosti nedokázaly přilákat hodně požadavku, a to ošklivé zprávy byl vysílán široko daleko tím, finančních médiích. To musí být docela alarmující, aby Fed a ministerstvo financí úředníky, i když bylo velmi pravděpodobné očekávat. Koneckonců, Fed oznámila svůj záměr v březnu použít čerstvě vytištěné dolarů na nákup až 300 miliard dolarů na nově vydané státní dluhopisy za 6 měsíců v očekávání špatných účast v těchto záležitostech. No svého tento druh politiky, která je nikdo chtít přijít na party v první řadě. Důkazem toho nebylo dlouho čekat, protože ve stejný den tohoto oznámení, 18. března americký dolar své 3. nejstrmější den kdy se (o 2,9%), což představuje největší pokles od roku 1985. Číňané, největší věřitel USA zdaleka, se stále hlasitěji vyjadřovat svou nespokojenost nad touto politikou sklon od té doby.
Zpět na rozpadající se aukce konala na konci července. Najednou, třetí den se stalo něco magického. Ve čtvrtek byl v aukci pokladny s dobou splatnosti 7 roků koná, a oh my, to je rozdíl 24 hodin se. Článek deníku Wall Street Journal s názvem "státní dluhopisy Rally na tuhá poptávky v 7-rok Aukce" , vypráví příběh.
Zdá se, že "ministerstvo financí ceny vzrostly čtvrtek odpoledne po úspěšném sedmileté investory aukce uklidní a prodejci spálil dvě zklamání Poznámka Treasury Sales dříve v týdnu."
Dovolte mi, abych to pochopili. Investoři se nezajímá krátkodobé expozici balonem dluh vládě USA, ale nemohli dočkat, až půjčovat peníze na stejný flámu dlužník po dobu 7 let. Opravdu? Zdá se to. Nebo snad ne?
Díky některým Neohrožený výzkumu Chris Martenson je zřejmé, že Fed je ten, který za předpokladu, že "Solid Demand" na 7-rok aukci nákupu nad 4,753 miliardy dolarů z $ 28 miliard dluhopisy prodávají. Chris byl schopen přizpůsobit se CUSIP jedinečné identifikační číslo, které identifikuje každý svazek prodáván v aukci s dluhopisy následně koupil Fed o několik dní později. Jinými slovy, předložené důkazy ukazují, že Fed byl skutečný kupec obligací prostřednictvím třetí osoby (např. primární dealery). Jedná se o zajímavé odhalení přinejmenším.
Je smutné, že k tomu skutečně stalo běžnou praxí pro Fed od konce. Brian Benton, na zveřejněný článek včera s názvem "" půjčování "Pomocná ruka" , se výše uvedené analýzy o kousek dál. Ten uvádí, že
"To není jako atypické existuje mnoho příkladů, kdy Fed provádí velké nákupy cenných papírů v těsné blízkosti aktuální aukce těchto cenných papírů ... To tě zajímalo, jestli Fed není povzbudivý hlavní dealer účast v těchto aukcí tím, že zcela jasné , že Fed bude absorbovat značnou část svých zásob rychle, a přitom zajistit prodejce zisky. "
Nemyslím, "div" o tom vůbec. Je velmi pravděpodobné, že Fed je nákup státního dluhu prostřednictvím třetí strany, aby se zakrýt nedostatek zájmu ze strany tradičních investorů o nákup státního dluhu, zejména absence zahraničních vlád, jako jsou Čína a Japonsko. Je pravděpodobné, protože velké množství státní dluhopisy prodávají v aukci je likvidace v federálové zásob po faktu.
Doufám, že je zřejmé, čtenářům, že jediný způsob, jak si můžete půjčit si peníze, které nemáte, je to tím, že vytvoří ze vzduchu. Jak se ukázalo (doufejme, že přesvědčivě), ve svém posledním eseji, "meandry ..." To je přímý inflace peněžní zásoby a povede k růstu cen v budoucnu. Dříve nebo později bude tento nově vytištěné peníze použít na nákup věcí a cenu těchto věcí se zákonitě stoupat, možná dramaticky, a proto v případě, že federálové současné politiky jsou hyper-inflační. Vzhledem k této nové peníze, často se ocitá v rukou velkých finančních institucí (např. Goldman Sachs a JP Morgan), jeho první cíl je na finančních trzích, což vede k dočasné nárůsty cen. Každý, kdo sledoval akciové trhy v poslední době?
Tam je tolik špatného těmito odhaleními, že je těžké vědět, kde začít. I v případě, tisk peněz, byl zvuk praxe, zvyklý ve prospěch amerického lidu, toto chování by mohly klamat veřejnost a investory (bez ohledu na to, jak špatně provedený) je neetické, v dobré víře a možná i nezákonné. Ale, půjčky a potisk nekonečné množství peněz, není v nejlepším zájmu občanů USA, ani nikdo jiný na to přijde, a proto, jejichž zájmy se Federální rezervní systém chránit? Tato otázka je řečnická jako odpověď je, že chrání své vlastní zájmy a že z politického establishmentu ve Washingtonu, bankovnictví a Wall Streetu a vyberte firemní zájmy, které běží souběžně s jejich vlastní. Ale jsem odbočit.
Fed není krytí jeho skladby velmi dobře s těmito nesmysly, což vyvolává otázku, jak zoufale se jim stalo? Pokud se dva autoři výše citované podařilo odkrýt tyto praktiky bez větších obtíží, pak jeden by si myslel, že určitě Číňané a jiní jsou vědomi. Což nás přivádí k nějaké další zvyšování obočí chování Fedu, z poslední doby.
Ben Bernanke byl grilovaný v červenci před dům Výbor pro finanční služby o kongresman Alan Grayson [ YouTube Video ] za účelem nebývalý amerických 500000000000dolar vyměnit dolar s 14 různými zahraničními centrálními bankami. Měnový swap je přesně to, co její název napovídá. USA výměna amerických dolarů se zahraničními centrálními bankami jiných cizích měnách. Několik důvodů pro tyto swapy jsou tajně poskytnout zoufale potřebné devizové rezervy v mimořádných situacích, a doufejme, že aby se výměna bez vlivu směnných kurzů. To je ošemetná věc. Představte si, že tlumící vliv na dolar, pokud Fed pokusil prodat v USA 500 miliard dolarů na volném trhu. Při dotazu na to, co tyto zahraniční centrální banky se s penězi, viditelně i slyšitelně nervózní Ben Bernanke uvedl, "já nevím". Vzhledem k zoufalé obavy, že ministerstvo financí a Fedu se, že nebude kupující americké státní dluhopisy, je rozumné předpokládat, že alespoň část těchto peněz byla poskytnuta zahraničním centrálním bankám, aby bylo zajištěno, že se ukázala na probíhající aukci státní pokladny.
Pokud se záměr ministerstva financí a Fed je oklamat trhy a veřejnost, aby věřili, že svět je šťastný a touží pokračovat v půjčování Spojených států stále směšné částky, nezdá se, že můžeme spolupracovat. Jedná se pravděpodobně žertoval někdo s těmito machinacemi. Tak, nabízí se otázka, co si myslí, že je dosažení? Nebo jsou prostě zoufalí, a proto vyčerpání všech možných trik, kde je napadne, bez ohledu na to, jak jasné a absurdní? Nemohou se snaží oklamat ostatní centrální banky a velké finanční zájmy po celém světě, protože některé z těchto institucí spolupracují v omezené míře s téhle šarády a ostatní by se podezření nebo mají interní informace. Nemohou se snaží oklamat finančního sektoru obecně, protože zanechal stopu důkazů, že není těžké dodržovat. Tak kdo je to show? Jsem na rozpacích. Tihle kluci jsou buď idioti, jedná se ze zoufalství s omezenými možnostmi, nebo se na něco jemnější a složitější, než byl dosud vnímán.
Ve zpětném pohledu, opravdu bychom neměli být překvapeni. Ben Bernanke je uvedeno ve svém slavném projevu 2002, s názvem "Deflace: Ujištění se, že" to "nestane tady", že Fed může a měl by se uchýlit k téměř cokoliv, aby se zabránilo dluhové deflace a "... Rozbalit agregátní poptávky a ekonomické aktivity ... ", včetně psychologických a manipulaci s trhem, stejně jako tisk peněz, devalvaci měny a nákup veškerých prostředků k manipulaci cen a úrokových sazeb považuje za nezbytné. Tato řeč je o zajímavé čtení, když je zřejmé, že vše je v boji proti deflaci a on zdůrazňuje, že k tomu, aby tyto snahy, aby byla úspěšná tam může být žádná politika omezení uložená Fed a ministerstvo financí akce. Stručně řečeno, musí mít možnost dělat to, co oni považují za nezbytné bez ohledu na zákonnost, odpovědnost, transparentnost, vhodnosti těchto akcí, v dobré víře nebo jakékoliv jiné etická omezení. Nicméně připouští, že v této řeči,
"... Že jakmile úrokové sazby [např. úroková sazba] byl řízen až na nulu, může centrální banka již používají tradiční způsoby stimulace agregátní poptávky, a tak bude v provozu v méně známém území ... Proto souhlasím s tím, že situace je jeden se vyhnout, pokud možno "
Je to bezpečné říci, že Federální rezervní systém je v provozu v neznámých vodách Ben Bernanke s těmito hrami důvěru. Otázkou nyní se stává, jak dlouho bude na trhu spolupracují s těmito vylomeniny před Fed je nucen do krajní polohy tisku peněz na nákup všech svých nových dluhů, obyčejně známý jako kvantitativní uvolňování (QE). Fed uvedl, že má v úmyslu do konce tohoto 6měsíců programu měnové inflace v říjnu podle plánu, protože "... zlepšení na finančních trzích, co se děje." 2. srpna, ne méně než úctyhodný Alan Greenspan řekl, "... že recese se zdá být konec ..." Pokud si myslíte, že mám velké oranžové most na prodej. Pošlete mi e-mail a pošlu ti nějaké fotky. Jak jinak jdou do fondu nenasytná a exponenciálně rostoucí výpůjčních potřeb vlády USA? Přes dnešní oficiální prohlášení o opaku, ukončení programu QE v říjnu, není pravděpodobný výsledek. Pokud se s historií takových věcí a naší nedávné zkušenosti se současnou Fed průvodce, tyto nákupy jsou pravděpodobně pokračovat ať už otevřeně nebo skrytě. Recese není jen na zvyšující se špatnou zprávou na krátkém horizontu. Rozpočet deficit USA a předpoklady pro budoucí rozpočtové deficity nadále balónu. S daňovými příjmy pádu dramaticky a tradiční investoři ztrácejí chuť na půjčky v USA více peněz, kde bude nedostatek pochází? Dokud nebudou tyto trendy se o tvář, bude Fed mít jinou možnost než tisknout peníze k pokrytí deficitu.
Důsledky, na tuto otázku je, jak dlouho předtím, než trh trestá financí buď zvýšením velikosti a rychlosti vyčlenění z amerických státních pokladničních poukázek nebo alespoň náročné mnohem vyšší úrokové sazby na odškodnění za rychle rostoucí riziko prudkého poklesu a trvalé znehodnocení amerického dolaru rýsující se v ne příliš vzdálené budoucnosti? Obě cesty by měl katastrofální dopad na americkou vládu a americkou ekonomiku jako celek, a jeden nebo oba také se zdá nevyhnutelný. Jedna věc je jistá. To nemůže trvat.
Prosím, klikněte na komentář, a dejte mi vědět své myšlenky a otázky. Ty hrají důležitou úlohu v této diskusi a váš názor je ceněn. Pokud toto místo již hodnoty, doporučujeme vám se o něj podělit. Neváhejte využít sociální sítě níže uvedené odkazy.
S pozdravem
- Falcon
Copyright © 2009 Příspěvek Falcon - Všechna práva vyhrazena
Aukcí pokladny, skály a TVRDÉ MÍSTA
od TheFalcon dne 12. srpen 2009 · 6 komentářů
V Novinky Komentář
Federální rezervní systém je jednoznačně uchyluje k netradičním a možná zoufalá opatření k zachování iluze, že nákup v USA státního dluhu, a tím půjčky americké vlády zůstává cool věc. Naneštěstí pro ně, jejich dovednosti v stáhl tento druh iluze, se zdají být uklouznutí. Nebo snad, jejich zoufalství je taková, že nemají čas na propracované lsti. Můžete být soudcem.
Ve své nebývalé snaze pokrýt americké vlády rekordní rozpočet plánovaný schodek 1850000000000dolar pro aktuální fiskální rok, ministerstvo financí držel jeho největší dluh aukce někdy na konci července, ve snaze získat 115000000000 dolarů. Netřeba dodávat, že (ale řeknu to tak jako tak), to bylo naprosto nezbytné, aby peníze, zvyšovat úsilí americké vlády, že tato aukce dobře.
Ne, alespoň ne zpočátku. Během prvních dvou dnů, prodejem pohledávek s 2 a 5 let splatnosti nedokázaly přilákat hodně požadavku, a to ošklivé zprávy byl vysílán široko daleko tím, finančních médiích. To musí být docela alarmující, aby Fed a ministerstvo financí úředníky, i když bylo velmi pravděpodobné očekávat. Koneckonců, Fed oznámila svůj záměr v březnu použít čerstvě vytištěné dolarů na nákup až 300 miliard dolarů na nově vydané státní dluhopisy za 6 měsíců v očekávání špatných účast v těchto záležitostech. No svého tento druh politiky, která je nikdo chtít přijít na party v první řadě. Důkazem toho nebylo dlouho čekat, protože ve stejný den tohoto oznámení, 18. března americký dolar své 3. nejstrmější den kdy se (o 2,9%), což představuje největší pokles od roku 1985. Číňané, největší věřitel USA zdaleka, se stále hlasitěji vyjadřovat svou nespokojenost nad touto politikou sklon od té doby.
Zpět na rozpadající se aukce konala na konci července. Najednou, třetí den se stalo něco magického. Ve čtvrtek byl v aukci pokladny s dobou splatnosti 7 roků koná, a oh my, to je rozdíl 24 hodin se. Článek deníku Wall Street Journal s názvem "státní dluhopisy Rally na tuhá poptávky v 7-rok Aukce" , vypráví příběh.
Zdá se, že "ministerstvo financí ceny vzrostly čtvrtek odpoledne po úspěšném sedmileté investory aukce uklidní a prodejci spálil dvě zklamání Poznámka Treasury Sales dříve v týdnu."
Dovolte mi, abych to pochopili. Investoři se nezajímá krátkodobé expozici balonem dluh vládě USA, ale nemohli dočkat, až půjčovat peníze na stejný flámu dlužník po dobu 7 let. Opravdu? Zdá se to. Nebo snad ne?
Díky některým Neohrožený výzkumu Chris Martenson je zřejmé, že Fed je ten, který za předpokladu, že "Solid Demand" na 7-rok aukci nákupu nad 4,753 miliardy dolarů z $ 28 miliard dluhopisy prodávají. Chris byl schopen přizpůsobit se CUSIP jedinečné identifikační číslo, které identifikuje každý svazek prodáván v aukci s dluhopisy následně koupil Fed o několik dní později. Jinými slovy, předložené důkazy ukazují, že Fed byl skutečný kupec obligací prostřednictvím třetí osoby (např. primární dealery). Jedná se o zajímavé odhalení přinejmenším.
Je smutné, že k tomu skutečně stalo běžnou praxí pro Fed od konce. Brian Benton, na zveřejněný článek včera s názvem "" půjčování "Pomocná ruka" , se výše uvedené analýzy o kousek dál. Ten uvádí, že
"To není jako atypické existuje mnoho příkladů, kdy Fed provádí velké nákupy cenných papírů v těsné blízkosti aktuální aukce těchto cenných papírů ... To tě zajímalo, jestli Fed není povzbudivý hlavní dealer účast v těchto aukcí tím, že zcela jasné , že Fed bude absorbovat značnou část svých zásob rychle, a přitom zajistit prodejce zisky. "
Nemyslím, "div" o tom vůbec. Je velmi pravděpodobné, že Fed je nákup státního dluhu prostřednictvím třetí strany, aby se zakrýt nedostatek zájmu ze strany tradičních investorů o nákup státního dluhu, zejména absence zahraničních vlád, jako jsou Čína a Japonsko. Je pravděpodobné, protože velké množství státní dluhopisy prodávají v aukci je likvidace v federálové zásob po faktu.
Doufám, že je zřejmé, čtenářům, že jediný způsob, jak si můžete půjčit si peníze, které nemáte, je to tím, že vytvoří ze vzduchu. Jak se ukázalo (doufejme, že přesvědčivě), ve svém posledním eseji, "meandry ..." To je přímý inflace peněžní zásoby a povede k růstu cen v budoucnu. Dříve nebo později bude tento nově vytištěné peníze použít na nákup věcí a cenu těchto věcí se zákonitě stoupat, možná dramaticky, a proto v případě, že federálové současné politiky jsou hyper-inflační. Vzhledem k této nové peníze, často se ocitá v rukou velkých finančních institucí (např. Goldman Sachs a JP Morgan), jeho první cíl je na finančních trzích, což vede k dočasné nárůsty cen. Každý, kdo sledoval akciové trhy v poslední době?
Tam je tolik špatného těmito odhaleními, že je těžké vědět, kde začít. I v případě, tisk peněz, byl zvuk praxe, zvyklý ve prospěch amerického lidu, toto chování by mohly klamat veřejnost a investory (bez ohledu na to, jak špatně provedený) je neetické, v dobré víře a možná i nezákonné. Ale, půjčky a potisk nekonečné množství peněz, není v nejlepším zájmu občanů USA, ani nikdo jiný na to přijde, a proto, jejichž zájmy se Federální rezervní systém chránit? Tato otázka je řečnická jako odpověď je, že chrání své vlastní zájmy a že z politického establishmentu ve Washingtonu, bankovnictví a Wall Streetu a vyberte firemní zájmy, které běží souběžně s jejich vlastní. Ale jsem odbočit.
Fed není krytí jeho skladby velmi dobře s těmito nesmysly, což vyvolává otázku, jak zoufale se jim stalo? Pokud se dva autoři výše citované podařilo odkrýt tyto praktiky bez větších obtíží, pak jeden by si myslel, že určitě Číňané a jiní jsou vědomi. Což nás přivádí k nějaké další zvyšování obočí chování Fedu, z poslední doby.
Ben Bernanke byl grilovaný v červenci před dům Výbor pro finanční služby o kongresman Alan Grayson [ YouTube Video ] za účelem nebývalý amerických 500000000000dolar vyměnit dolar s 14 různými zahraničními centrálními bankami. Měnový swap je přesně to, co její název napovídá. USA výměna amerických dolarů se zahraničními centrálními bankami jiných cizích měnách. Několik důvodů pro tyto swapy jsou tajně poskytnout zoufale potřebné devizové rezervy v mimořádných situacích, a doufejme, že aby se výměna bez vlivu směnných kurzů. To je ošemetná věc. Představte si, že tlumící vliv na dolar, pokud Fed pokusil prodat v USA 500 miliard dolarů na volném trhu. Při dotazu na to, co tyto zahraniční centrální banky se s penězi, viditelně i slyšitelně nervózní Ben Bernanke uvedl, "já nevím". Vzhledem k zoufalé obavy, že ministerstvo financí a Fedu se, že nebude kupující americké státní dluhopisy, je rozumné předpokládat, že alespoň část těchto peněz byla poskytnuta zahraničním centrálním bankám, aby bylo zajištěno, že se ukázala na probíhající aukci státní pokladny.
Pokud se záměr ministerstva financí a Fed je oklamat trhy a veřejnost, aby věřili, že svět je šťastný a touží pokračovat v půjčování Spojených států stále směšné částky, nezdá se, že můžeme spolupracovat. Jedná se pravděpodobně žertoval někdo s těmito machinacemi. Tak, nabízí se otázka, co si myslí, že je dosažení? Nebo jsou prostě zoufalí, a proto vyčerpání všech možných trik, kde je napadne, bez ohledu na to, jak jasné a absurdní? Nemohou se snaží oklamat ostatní centrální banky a velké finanční zájmy po celém světě, protože některé z těchto institucí spolupracují v omezené míře s téhle šarády a ostatní by se podezření nebo mají interní informace. Nemohou se snaží oklamat finančního sektoru obecně, protože zanechal stopu důkazů, že není těžké dodržovat. Tak kdo je to show? Jsem na rozpacích. Tihle kluci jsou buď idioti, jedná se ze zoufalství s omezenými možnostmi, nebo se na něco jemnější a složitější, než byl dosud vnímán.
Ve zpětném pohledu, opravdu bychom neměli být překvapeni. Ben Bernanke je uvedeno ve svém slavném projevu 2002, s názvem "Deflace: Ujištění se, že" to "nestane tady", že Fed může a měl by se uchýlit k téměř cokoliv, aby se zabránilo dluhové deflace a "... Rozbalit agregátní poptávky a ekonomické aktivity ... ", včetně psychologických a manipulaci s trhem, stejně jako tisk peněz, devalvaci měny a nákup veškerých prostředků k manipulaci cen a úrokových sazeb považuje za nezbytné. Tato řeč je o zajímavé čtení, když je zřejmé, že vše je v boji proti deflaci a on zdůrazňuje, že k tomu, aby tyto snahy, aby byla úspěšná tam může být žádná politika omezení uložená Fed a ministerstvo financí akce. Stručně řečeno, musí mít možnost dělat to, co oni považují za nezbytné bez ohledu na zákonnost, odpovědnost, transparentnost, vhodnosti těchto akcí, v dobré víře nebo jakékoliv jiné etická omezení. Nicméně připouští, že v této řeči,
"... Že jakmile úrokové sazby [např. úroková sazba] byl řízen až na nulu, může centrální banka již používají tradiční způsoby stimulace agregátní poptávky, a tak bude v provozu v méně známém území ... Proto souhlasím s tím, že situace je jeden se vyhnout, pokud možno "
Je to bezpečné říci, že Federální rezervní systém je v provozu v neznámých vodách Ben Bernanke s těmito hrami důvěru. Otázkou nyní se stává, jak dlouho bude na trhu spolupracují s těmito vylomeniny před Fed je nucen do krajní polohy tisku peněz na nákup všech svých nových dluhů, obyčejně známý jako kvantitativní uvolňování (QE). Fed uvedl, že má v úmyslu do konce tohoto 6měsíců programu měnové inflace v říjnu podle plánu, protože "... zlepšení na finančních trzích, co se děje." 2. srpna, ne méně než úctyhodný Alan Greenspan řekl, "... že recese se zdá být konec ..." Pokud si myslíte, že mám velké oranžové most na prodej. Pošlete mi e-mail a pošlu ti nějaké fotky. Jak jinak jdou do fondu nenasytná a exponenciálně rostoucí výpůjčních potřeb vlády USA? Přes dnešní oficiální prohlášení o opaku, ukončení programu QE v říjnu, není pravděpodobný výsledek. Pokud se s historií takových věcí a naší nedávné zkušenosti se současnou Fed průvodce, tyto nákupy jsou pravděpodobně pokračovat ať už otevřeně nebo skrytě. Recese není jen na zvyšující se špatnou zprávou na krátkém horizontu. Rozpočet deficit USA a předpoklady pro budoucí rozpočtové deficity nadále balónu. S daňovými příjmy pádu dramaticky a tradiční investoři ztrácejí chuť na půjčky v USA více peněz, kde bude nedostatek pochází? Dokud nebudou tyto trendy se o tvář, bude Fed mít jinou možnost než tisknout peníze k pokrytí deficitu.
Důsledky, na tuto otázku je, jak dlouho předtím, než trh trestá financí buď zvýšením velikosti a rychlosti vyčlenění z amerických státních pokladničních poukázek nebo alespoň náročné mnohem vyšší úrokové sazby na odškodnění za rychle rostoucí riziko prudkého poklesu a trvalé znehodnocení amerického dolaru rýsující se v ne příliš vzdálené budoucnosti? Obě cesty by měl katastrofální dopad na americkou vládu a americkou ekonomiku jako celek, a jeden nebo oba také se zdá nevyhnutelný. Jedna věc je jistá. To nemůže trvat.
Prosím, klikněte na komentář, a dejte mi vědět své myšlenky a otázky. Ty hrají důležitou úlohu v této diskusi a váš názor je ceněn. Pokud toto místo již hodnoty, doporučujeme vám se o něj podělit. Neváhejte využít sociální sítě níže uvedené odkazy.
S pozdravem
- Falcon
Copyright © 2009 Příspěvek Falcon - Všechna práva vyhrazena
comments } { 6 komentářů }