INTRO
Generální inspektor Program sanace problémových aktiv (TARP), se dnes zpráva, že odpovědnost USA za všechny záchranné plány je zatím 24 biliony dolarů . To bude koupit hodně hovězího trhaný. Jen dát, že v kontextu, americká vláda shromažďuje pouze v okolí 2,5 bilionu dolarů na daních každý rok! Přiznejme si to, je americká vláda zapojila do orgie vydávání dluhopisů, tvorba peněz, institucionální záchranu výstupy a deficitní výdaje, likes, které nebyly nikdy neviděl.
Co si myslíte o tom, zda tyto akce jsou inflační Deflační, nepodstatné nebo prostě směšné? Můžete vytvořit vlastní názor na nesmyslnost toho všeho, a nech mě komentář. Do té doby budu soustředit na objasnění, kdy deflační a inflační síly při práci v globální ekonomice, jsou s námi.
ZÁKLADNÍ INFORMACE
S biliony dolarů byly utraceny, půjčil, tiskl, půjčil, a zaručit víc než pár lidí, začali se ptát, jestli spektrum historických cen, je hned za rohem. Pochopitelně tak, jako většina lidí, většinou si představu, že když je přílivová vlna dodávek co jeho hodnotu bude mít tendenci klesat. To platí stejně tak pro měny, protože je pro banány. Pokles hodnoty je ještě horší, pokud současně nové oceánu nabídky na českém trhu svým zákazníkům už chcete, aby váš produkt.
Americký dolar se nachází v této pozici ještě dnes. Naše vláda je vytvářet záplavu nových dolarů a dluhy řešit hospodářskou krizi, ale to má za následek oslabení dolaru hodnotu, a proto jistotu, že ostatní mají v držení dolarů. Takže zdroj roste ve stejné době, kdy poptávka klesá off, což vede k poklesu hodnoty. Jistě, je to inflační scénář s dolary příliš mnoho honí stále méně a méně ekonomický zboží. Číňané, kteří mají více než 1,5 bilionů dolarů ze svých devizových rezerv v dolarech a treasury papíru, zdá se to týká. Čínský vicepremiér Wang Qishan měl toto říkat dnes,
"Jako hlavní rezervní měnu, vydávající země na světě, Spojené státy by měly náležitě rovnováhu a řádně zpracovat vliv dolaru dodávky na domácí ekonomiku a světové ekonomiky jako celku, ..."
Ale držet autobusu říkáte! Nejsme uprostřed deflační krize? Ceny nemovitostí stále klesají, akciový trh ve středu medvědího trhu odraz mrtvé kočky po kolapsu v loňském roce, výchozí dluhy všeho druhu, bankrotů roste, banky nejsou půjčky, lidé nejsou výdaje a stát Vlády se zlomil, ekonomika nadále zhoršovat a lidé i nadále přijdou o práci. Jistě je deflační scénář, žádný nákup nebo zapůjčení nic, zatímco ti, kdo mohou, jsou úspory energie a tedy poptávky a cen za ekonomické zboží klesají.
Jak to tedy je, inflace nebo deflace? Je možné, že obě síly jsou v práci ve stejnou dobu a obě jsou v různých fázích jejich vývoje? Jinými slovy, může inflace a deflace se překrývají fenomén? Pojďme se podívat, jestli můžeme vyjasnit některé věci, které by mohly toto hodnocení o něco jednodušší.
DEFINICE
Začněme definicí inflace a deflace. V těchto dnech, téměř všichni v médiích, vláda, univerzity, Wall Street, podniků a jiných spolupracovníků tato dvě slova buď vzestup (inflaci) nebo pádu (deflace) cen. To je místo, kde začíná zmatek, protože se jedná o zkreslené, a tudíž nepřesné definice. Milton Friedman, známý ekonom monetaristické přesvědčování, dá to stejně jako každý,
"... Inflace je vždy a všude peněžní jev."
"Měnové", což znamená, pokud jste nafouknutí (zvýšení) nebo deflace (pokles), nabídka peněz (to zahrnuje hotovost a půjček), jedním z důsledků tohoto bude způsobovat zvýšení nebo snížení cen na trhu. Většina lidí chápe, jak to funguje, když si myslí, že jde o věci, které si kupují na trhu, ale to je často ztraceny, pokud jde o peníze sám.
To je jeden z prvních pozorování na úsvitu moderní ekonomické studie v 18. a 19. století patří k "klasických ekonomů". To zůstalo jasné a potvrzuji fenoménu, kterému až někdy na konci roku 1970 a počátku 80. let. Od té doby je postupně zakryta změny ve slovníkové definice a dezinformace šíří široko daleko v naší akademické, publicistické, politické a ekonomické instituce, což vede k hodně zmatku na toto téma mezi širokou veřejností. Naleznete v předchozí jednoduché, "Inflace, dezinformace a že je třeba definovat pojmy" , pro podrobnější diskusi o tomto tématu.
Máte-li zvýšit množství peněz v oběhu a dostupnosti dluhu rychleji než produkce zboží a služeb, pak se ceny budou spíše stoupat. A opak je také pravdou, že pokud snížíte množství peněz v oběhu a dostupnosti dluhu rychleji než produkce zboží a služeb jsou smluvní v poklesu, pak se ceny mají tendenci klesat. Byli jsme svědky účinky divoké deflace první ruky za posledních 18 měsíců. Jak poskytování úvěrů víceméně zmizely z trhu, je zboží, které tyto úvěry by byly vynaloženy na zakoupené není, a tak klesající ceny.
LITTLE peněžní historii a NÁSLEDKY
Doufejme, že jsme blíže vysvětleny pojmy inflace a deflace. Vyzbrojeni těmito definicemi, uvidíme, jestli to nám pomůže rozlišit, co leží před námi za ceny, které skutečné lidi platit za skutečné věci. V roce 2008 jsme zaznamenali obrovský oddlužování událostí, což je fantastický způsob, jak říct, že půjčovat smluvně hrozně. To je deflace, prosté a jednoduché, jak to má za následek menší peníze jsou k dispozici v ekonomice koupit věci a je to stále děje. Nicméně orgány zareagovaly ve jménu ekonomického stimulu tím, že pumpuje řek nových peněz do pokladen vybraných bank (s myšlenkou, že se půjčí) a korporace v podobě záchrany.
Pojďme se na chvíli zpět v čase. Federální rezervní systém se neustále zvyšuje množství peněz v oběhu (tj. tiskem peněz) od jeho založení v roce 1913. V důsledku toho se ceny stále rostl a hodnota dolaru klesat v průběhu času. (Kliknutím na grafy větší náhled)
Od roku 1913 měnové báze
$ Kupní síly od roku 1913
Nafouknutí peněžní zásoby má dvě části, tisk a distribuci hotovosti dolarů a růst úvěrů a vkladů na účtech pomocí frakční rezervní bankovnictví (tj. úvěrů vytvořeny ze vzduchu díky Federal Reserve Act z roku 1913). Nyní jsme téměř 100 let tento druh peněžní inflace a důsledky se projevují v další hospodářské krize. Zejména stále rostoucí dluh část rovnice, podle definice, je datum vypršení platnosti k ní připojeny. Stejným způsobem, že je limit, kolik peněz si můžete půjčit, a já, a být čekal, že splácet zpět, tam je jasně limit, kolik úvěrů a půjček stát nemůže sám.
USA podařilo dostat pryč s tím na tak dlouhou dobu, aniž by se stávat banánové republiky, protože v amerických dolarů roli světové rezervní měny od konce druhé světové války (pro vítěze bude kořist). Ale to je téma na jiný esej, a americký dolar světovou rezervní měnou stav je nyní v ohrožení. Savagery deflační spirály dluhů, který začal minulý rok, a stále ještě probíhá, je přímo úměrná velikosti horu dluhů nahromaděných za několik posledních desetiletí.
Zpět do současnosti
Můžete-li sledovat postup o krok dále, ministerstvo financí a Federální rezervní systém se nyní snaží zastavit deflační spirály (pokles úvěrů) s velmi věc, která způsobila pokles úvěrů v první řadě, v nafukování peněžní zásoby (oba dolarů a půjček), ještě rychleji av mnohem větší míře než dříve, ve skutečnosti, v mnohem větší míře, než byl kdy v dějinách zažili. V krátkosti, oni se snaží uhasit lesní požár tím, že nalije oceán zapalovačů na to. Můžete si to představit.
K objasnění, peníze, tisk a vytváření dluhu, že Fed a ministerstvo financí se podílejí na poskytování "likvidita" do finančního sektoru je inflace peněžní zásoby.
Na druhé straně zmatek, kolaps půjček, příjmy z podnikání, příjmy ze zaměstnání, a související hodnoty cen aktiv (např. domy, akcie, komodity, dřezy, atd.) vede ke ztrátě volných finančních prostředků a úvěrů. Jinými slovy, toto je deflace peněžní zásoby a snížení množství peněz k dispozici ke koupi věci.
V souhrnu jsou inflační a deflační měnové jednotky v současné době pracují v globální ekonomice. Nyní bychom měli události v jejich správném pořadí pro perspektivu. Máme zkušenosti století peněžní inflace, končit masivní dluhy bublinu, která nakonec praskla, vrhat globální ekonomiku do deflační spirály, která vyvolala panický vládní reakce eposu peněžní inflace. Vzhledem k tomu, cena věcí je funkcí nabídky peněz a s historií a zdravým rozumem, jak náš průvodce, můžeme očekávat, že stejně dramatické pohyby nahoru a dolů v cenových hladinách různých Zboží Služby v naší ekonomice.
Možná užitečný způsob, jak představit nedávné měnové inflace a deflace akcí je, že z hlediska vody (peněz a dluhů) shromažďování za velké přehrady, udržování vody v povodí velkých (naše hospodářství). Představte si, že voda stoupá postupně v průběhu doby (od roku 1913), a také zvýšení vše plovoucí v ní (ceny). Někdy diví, proč dolar nebude kupovat tolik jako dřív. Teď už víte. Představte si, že v roce 2007, voda stoupla na tak vysoké úrovni, že tu zatracenou začalo slábnout a na jaře úniky (že hypoteční krize v roce 2007). Pak v roce 2008, zatraceně konečně praskla pod tíhou století začala stoupat voda. Vody (všechny peníze a dluhy), pak zaplavily z povodí (naší ekonomiky), který způsobuje hladina vody v nádrži se propadla a se vše plovoucí ho také (růst cen nemovitostí, akcií, spotřebitelské ceny, Home Depot věci, atd.). Teď si představte, že orgány, které byly zodpovědné za čerpání příliš mnoho vody do povodí na prvním místě, pak se pokusila stabilizovat situaci a snaží se čerpadlo ještě více vody do povodí rychleji než voda vytéká. To je docela scénu představit. Vidíte marnost takového plánu? Není příliš jasné, ale je to tak.
Závěr & BUDOUCNOSTI
Je důležité poznamenat, že některé ceny porostou, a někteří budou padat a někteří budou dělat obojí. Vidíte, proč? Ty věci, které lidé, podniky, banky a vlády se spoléhal na (hypotéky, kreditní karty, půjčky na nákup vozu, svazek prodeje, pákové odkupy, atd.) bude klesat kupní ceny, protože tyto dluhy nejsou tam koupit věci. To jsou důsledky deflace. Nicméně, pamatujete si, že 24 bilionů amerických dolarů jsme diskutovali na začátku tohoto dlouhého eseje? Tyto peníze musí někam jít! A všude, kde to nakonec jde, bude to určitě zvýší těchto cen.
Aktuální deflaci dluhu druhu, a ne v hotovosti druhu, protože Federální rezervní systém může vytisknout tolik peněz, jak se jí to líbí, ale to nemůže dělat ani banky půjčují lidem a firmám půjčovat. Proto je majetek, zboží a služby, které se prodávají, nebo platit z dluhu, který bude pokles hodnoty a ceny, zda jsou domy, auta, spotřební zboží, ocel, mezd, platů státních zaměstnanců, atd. To je to, co viz děje právě teď.
Nicméně, podle toho, co jsme diskutovali výše, jsem přesvědčen, že jsou historické růstu cen přichází u tohoto majetku, zboží a služby, které jsou v přímé cesty federálové 24 bilionů dolarů povodní dolarů Flash se rozpoutal na ekonomiku. Tento příliv peněz a úvěrů je vázán na zvýšení ceny, co se dotýká.
Zde je místo, kde dopady dluhové deflace následovala masivní inflace mohou mít velmi neblahý vliv whipsaw. Během dluhové deflace všechny druhy průmyslových odvětví, která těží nebo dělat věci, které lidé používají pro jídlo, ošacení, bydlení, energie, dopravy a zbrzdit výroby jednak proto, že nemohou získat úvěry na provoz jejich kapitálově náročná (drahý) podniky, a protože, jak ekonomika se zhoršuje, které produkují méně a začínají smlouvy operace. To se děje po celé období deflace a je to začarovaný vlastní posilovat cyklus jako podniky smlouvy, přestat dělat splátek úvěrů a laici z přimět své věřitele, aby selhání a nezaměstnaní lidé již nebudou zobrazovat na trhu ke koupi věci, což vede k ještě větší podniky krachují což vede k ještě méně z toho, co potřebujeme k přežití, rozvíjet se a funkce těží a vyrábějí. Stručně řečeno, nabídka přírodních zdrojů a zmenší výrobní kapacity rychle.
No, co se stane, když se prach vymaže z této deflační období, odhaluje, že svět zásoby věcí, které dramaticky snížily, a najednou toto snížení množství přírodních zdrojů a srazí výrobní kapacity se rozvodněné řeky nových peněz se dostává do ekonomiky prostřednictvím vlády a velké bankovnictví? Stručně řečeno, co se stane, když je mnohem méně věcí k nákupu, a mnohem více peněz, je k dispozici koupit. Němci a Zimbabwe vědět něco o tom, abychom jmenovali jen několik zemí, se zkušenostmi v dlouhé smutné historii těchto záležitostech.
Bohužel, existují i další faktory, které spikli, aby se tento obraz ještě horší, což bude téma budoucnosti esejů. Se zmínit o pár, jsou důsledky ropného zlomu (rychlý pád-off světové produkce ropy a nové ropné pole nachází) v kombinaci se stále rostoucí poptávku po světě přírodních zdrojů pocházejících z Asie obecně a zejména v Číně a nakonec trendů pokles hodnoty amerického dolaru (aka dolar vysídlení). Tyto tři trendy, není pravděpodobné, že se vykolejit tím, současný hospodářský pokles.
- Falcon
comments } { 12 Komentáře }
