Inflacja

INTRO

Inspektor generalny Troubled Asset Relief Program (TARP) poinformuje dziś, że odpowiedzialność USA wszystkie plany ratowania tej pory 24 bilionów dolarów . To będzie kupić wiele jerky wołowiny. Wystarczy umieścić, że w kontekście, rząd USA zbiera tylko w okolicach 2,5 bilionów dolarów w podatkach każdego roku! Spójrzmy prawdzie w oczy, rząd USA jest zaangażowany w orgii z emisji papierów dłużnych, kreacji pieniądza, instytucjonalnych out kaucją i wydatki budżetowe, jakiego jeszcze nie było.

Jakie są twoje przemyślenia na temat tego, czy te działania są inflacyjnej, deflacji, bez znaczenia czy po prostu śmiesznie? Można wyrobić sobie opinię co do absurdalnej sytuacji i zostawić komentarz. W międzyczasie, mam zamiar skupić się na wyjaśnieniu, gdzie deflacyjne i inflacyjne sił w pracy w gospodarce światowej są przy nas.

TŁO

Z biliony dolarów są wydawane, pożyczone, wydrukowana, pożyczki i gwarantowane, więcej niż kilka osób zaczęło się zastanawiać, czy widmo historycznego inflacji jest tuż za rogiem. Zrozumiałe więc, jak większość ludzi się pomysł, że kiedy jest fala podaży nic jej wartość będzie miała tendencję do spadku. Jest to równie prawdziwe w odniesieniu do walut, jak i dla bananów. Spadek wartości jest jeszcze gorzej, jeśli w tym samym czasie nowy ocean dostaw trafi na rynek klientów już nie chcesz, żeby Twój produkt.

Amerykański dolar znalazł się w tej pozycji dzisiaj. Nasz rząd tworzy zalew nowych dolarów, a dług w celu rozwiązania kryzysu gospodarczego, ale jest to o efekt osłabienia wartości dolara, a tym samym pewność, że inni mają w gospodarstwie dolarów. Tak więc podaż rośnie w tym samym czasie, że popyt spada, co prowadzi do wartości spadku. Z pewnością jest to scenariusz inflacyjny ze zbyt wiele dolarów goni coraz mniej dóbr ekonomicznych. Chińczycy, którzy posiadają ponad 1,5 bilionów dolarów swoich rezerw walutowych w dolarach i papieru skarbowych, wydają się być zainteresowane. Wicepremier Chin Wang Qishan miał do powiedzenia dzisiaj,

"Jako jeden z głównych walut rezerwowych wydawania kraju na świecie, Stany Zjednoczone powinny prawidłowo równowagi i prawidłowo obsługiwać wpływ podaż dolara na gospodarce krajowej i światowej gospodarki jako całości, ..."

Ale trzymaj autobus mówisz! Czy nie jesteśmy w środku deflacyjne kryzysu? Ceny mieszkań wciąż spadają, rynek akcji jest w środku rynku dead cat bounce nosić po załamania w ubiegłym roku, domyślnie na długi wszelkiego rodzaju, bankructw rośnie, banki nie pożyczają, ludzie nie są wydatki i stan rządów wybuchła gdy gospodarka będzie jeszcze gorzej, a ludzie nadal tracą pracę. Z pewnością jest to scenariusz deflacji z nikim zakupu lub kredytu nic, a ci, którzy może są oszczędności, a tym samym popyt i ceny za towary spadają.

Więc jak to jest, inflacji lub deflacji? Czy to możliwe, że obie siły są w pracy, w tym samym czasie i obie są na różnych etapach ich rozwoju? Innymi słowy, inflacja i deflacja może być nakładanie zjawiska? Zobaczmy, czy możemy wyjaśnić pewne rzeczy, które mogą uczynić tę ocenę nieco łatwiej.

DEFINICJE

Zacznijmy od definicji inflacji i deflacji. Te dni, prawie wszyscy w mediach, administracji, uczelni, Wall Street, korporacji i innych współpracowników tych dwóch słów albo wzrost (inflacja) lub spadek (deflacji) w cenach. W tym miejscu zaczyna się zamieszanie, ponieważ są zniekształcone, a zatem nieprawdziwe definicje. Milton Friedman, znany ekonomista perswazji monetarystyczna, przedstawia to, jak ktoś,

"... Inflacja jest zawsze i wszędzie zjawiskiem monetarnym".

"Walutowy", co oznacza, jeśli nadmuchać (zwiększenie) lub korekta (zmniejszenie) podaży pieniądza (w tym środków pieniężnych i kredytów), jednym z efektów tego będzie powodować wzrost lub spadek cen na rynku. Większość ludzi rozumie, jak to działa, gdy myślimy w kategoriach rzeczy, które kupują na rynku, ale jest często utracone, gdy chodzi o pieniądze się.

Jest to jeden z pierwszych obserwacji poczynionych na początku nowoczesne studium ekonomiczne w 18 ⁱ 19 ^w. wśród "ekonomistów klasycznych". Pozostał jasne i akceptowane zjawisko do pewnego momentu pod koniec 1970 i na początku lat 80-tych. Od tego czasu zostało stopniowo zasłaniane przez zmiany w definicjach słownikowych i dezinformacji daleko i szeroko przez naszych akademickich, dziennikarzy, instytucji politycznych i ekonomicznych, co prowadzi do wielu nieporozumień na ten temat wśród opinii publicznej. Proszę odnieść się do poprzednich łatwe, "Inflacja, dezinformacji i konieczności zdefiniowania określeń" , na bardziej szczegółowe omówienie tego tematu.

Jeśli wzrost podaży pieniądza i dostępność długu szybciej niż produkcji dóbr i usług, to ceny będą miały tendencję do wzrostu. I odwrotnie jest również prawdą, że jeśli spadek podaży pieniądza i dostępność długu szybciej niż produkcji dóbr i usług są umowy w trakcie kryzysu, to ceny mają tendencję spadkową. Byliśmy świadkami skutków dziki deflacji pierwszej ręki w ciągu ostatnich 18 miesięcy. W akcji kredytowej ma mniej lub bardziej zniknął z rynku, towarów, że pożyczki te byłyby przeznaczone na nie są nabyte, a tym samym wchodzących w cenie.

LITTLE historii monetarnej i KONSEKWENCJE

Mamy nadzieję, że mamy jasno pojęcia inflacji i deflacji. Uzbrojeni w te definicje, zobaczymy, czy to pomaga nam dostrzec, co nas czeka na ceny, które prawdziwi ludzie płacą za prawdziwe rzeczy. W 2008 roku doświadczyliśmy masową imprezę delewarowania, która jest fantazyjny sposób na powiedzenie, że pożyczek zaciągniętych poważnie. To jest deflacja, jasne i proste, gdyż wyniki w mniej dostępnych środków w gospodarce na zakup rzeczy i to jest nadal w toku. Jednakże władze zareagowały w imię ekonomicznych bodźców przez pompowanie rzek nowych pieniędzy do kasy wybranych banków (z myślą, że będą one pożyczyć) i korporacji w postaci akcji ratunkowych.

Załóżmy na chwilę cofnąć się w czasie. Rezerwa Federalna stale rośnie podaż pieniądza (np. drukowanie pieniędzy) od momentu jej powstania w 1913 roku. W rezultacie ceny zawsze tendencję wzrostową i dolara spadek wartości w czasie. (Kliknij na wykresy, aby powiększyć wersje)

Bazy monetarnej Od 1913

$ Purchasing Power Od 1913

Pompowanie podaży pieniądza ma dwie części, drukowanie i dystrybucję rzeczywistych dolarów gotówki oraz wzrostu kredytów i wkładów bankowych przez frakcyjnej rezerwy bankowej (tj. pożyczki stworzonymi z powietrza dzięki Federal Reserve Act of 1913). Mamy już prawie 100 lat tego rodzaju inflacji pieniądza i konsekwencje są przejawiające się w kolejny kryzys gospodarczy. W szczególności, coraz dłużnej części równania, z definicji, ma datę ważności do niej przywiązani. W ten sam sposób, że istnieje granica tego, ile pieniędzy i mogę pożyczyć i oczekiwać, że spłaci pożyczkę, istnieje wyraźna granica tego, ile kredytów i pożyczek naród może zrobić.

USA udało się uciec z tego na tak długi czas, nie stając się bananową republiką ze względu na rolę dolarów jako światowej waluty rezerwowej od końca II wojny światowej (do zwycięzcy być łupów). Ale to temat na inny esej i dolara globalny status waluty rezerwowej jest teraz w niebezpieczeństwie. Dzikość spirali deflacyjnej długu, który w zeszłym roku i nadal trwa, jest wprost proporcjonalna do wielkości góry długów nagromadzonych w ciągu ostatnich kilku dekad.

POWRÓT DO OBECNYCH

Jeśli można śledzić postęp krok dalej, Skarbu Państwa i Rezerwa Federalna teraz próbuje zatrzymać spirali deflacyjnej (spadek akcji kredytowej) z bardzo rzeczą, która spowodowała spadek akcji kredytowej w pierwszej kolejności, przez pompowania podaży pieniądza (zarówno dolarów i kredytów) jeszcze szybciej i w dużo większym stopniu niż dotychczas, w rzeczywistości w znacznie większym stopniu niż kiedykolwiek świadkiem historii. W skrócie, starają się ugasić pożar lasu przez wylanie oceanu zapalniczek na jej temat. Pojawi się obraz.

Aby wyjaśnić, że drukowanie pieniędzy i tworzenie długu, że Fed i Skarb Państwa są zaangażowane w zapewnienie "płynności" sektora finansowego jest wzrost podaży pieniądza.

Po drugiej stronie tego zamieszania, załamanie akcji kredytowej, dochodu z działalności gospodarczej, dochód z tytułu zatrudnienia i związane z nim wartości cen aktywów (np. domy, akcje, towary, zlewozmywaków, itp.) prowadzi do utraty dostępnych pieniędzy i kredytów. Innymi słowy, jest to deflacja podaży pieniądza lub zmniejszenie ilości pieniędzy na zakup rzeczy.

Podsumowując, istnieją inflacji i deflacji monetarnej siły Obecnie pracuje w gospodarce światowej. Teraz postawmy wydarzeń w odpowiedniej kolejności do perspektywy. Mamy doświadczonych wieku inflację monetarną, kończąc w ogromnej bańki zadłużenia, które w końcu wybuchnął, pogrążając gospodarkę światową w spirali deflacyjnej, który wywołał panikę rządowych odpowiedzi epickiej inflacji pieniądza. Ponieważ cena rzeczy jest funkcją podaży pieniądza oraz historii i zdrowy rozsądek jako nasz przewodnik, możemy spodziewać się równie dramatyczne ruchy w górę iw dół w cenach poszczególnych towarów, usług w naszej gospodarce.

Być może dobrym sposobem na wizualizację ostatnich pieniężnej inflacji i deflacji zdarzeń jest myśleć w kategoriach wody (pieniędzy i zadłużenia) gromadzenie się za zaporą bardzo duże, utrzymując wodę w dużym basenie (naszej gospodarki). Wyobraź sobie, że woda stale rośnie z upływem czasu (od 1913), a także podnoszenie wszystko pływające w nim (ceny). Czy zastanawiałeś się kiedyś, dlaczego dolar nie będą kupować jak kiedyś. Teraz już wiesz. Wyobraź sobie, że w 2007 roku, woda podniosła się do tak wysokiego poziomu, że cholernie zaczął słabnąć i wiosną przecieków (pomyśl sub-prime kryzysu w 2007 r.). Następnie w 2008 roku, cholera w końcu wybuchnął pod ciężarem wieku wody rośnie. Wody (wszystkie pieniądze i zadłużenia), a następnie zalane z basenu (naszej gospodarki), co powoduje poziom wody w zbiorniku do pionu i biorąc wszystko pływające w nim również w dół (ceny nieruchomości, akcji, cen towarów konsumpcyjnych, rzeczy, Home Depot, itp.). Teraz wyobraź sobie, że władze, którzy byli odpowiedzialni za pompowanie zbyt dużo wody do basenu w pierwszej kolejności, a następnie spróbuj ustabilizować sytuację, starając się jeszcze bardziej pompy wody do miednicy szybciej niż woda ucieka. To dość scenie do wizualizacji. Można zobaczyć na bezcelowość takiego planu? Nie bardzo jasne, ale tak jest.

Wnioski i PRZYSZŁOŚĆ

Ważne jest, aby zauważyć tutaj, że niektóre ceny wzrosną, a niektóre będą spadać, a niektórzy będą robić obie. Można zobaczyć, dlaczego? Te rzeczy, że ludzie, firmy, banki i rządy powołane (kredyty hipoteczne, karty kredytowe, kredyty samochodowe, sprzedaż obligacji, wykupów lewarowanych, itp.) do nabycia będzie spadek cen, ponieważ kredyty nie są już tam kupić rzeczy. Są to skutki deflacji. Czy jednak pamiętać, że 24 bilionów dolarów mówiliśmy na początku tego długiego eseju? Te pieniądze ma gdzieś iść! I wszędzie tam, gdzie ostatecznie idzie, z pewnością podniesienie tych cen.

Obecny deflacji jest rodzajem długu, a nie rodzaju środków pieniężnych, ponieważ Rezerwa Federalna może drukować tyle gotówki, jak lubi, ale nie może banki pożyczają ani osób i firm pożyczyć. Dlatego aktywa, towary i usługi zakupione lub opłacone z zadłużenia, które będzie spadek wartości i ceny, czy są to domy, samochody, dobra konsumpcyjne, stali, listy płac, pensji pracowników rządowych, itp. To właśnie zobacz dzieje się teraz.

Jednak na podstawie tego, co mówiliśmy powyżej, uważam, że istnieją historyczne nadchodzących podwyżek cen dla tych aktywów, towarów i usług, które są w bezpośredniej ścieżki FBI 24 bilionów dolarów powodzi dolara jest uwolniona na gospodarkę. Ten zalew pieniądza i akcji kredytowej jest zobowiązany do podniesienia cen, co go dotyka.

Oto, gdy skutki deflacji długu następuje przez ogromną inflację mogą mieć bardzo złowrogie skutki whipsaw. W czasie deflacji długu wszelkiego rodzaju branż, kopalni lub sprawić, że rzeczy, które my, ludzie, stosowanie do pożywienia, ubrania, schronienia, energii i transportu powinno hamować produkcję zarówno dlatego, że nie mogą uzyskać kredytów na działalność ich kapitałochłonne (drogie) przedsiębiorstw i dlatego w gospodarce pogarsza, które produkują mniej i zaczyna kontraktowych. Trwa to przez cały okres deflacji i jest błędne samo wzmocnienie cyklu umowy przedsiębiorstw, rzucić płatności kredytu i świeckich off powodując ich kredytodawców na porażkę i bezrobotnym nie pojawi się na rynku na zakup rzeczy, co prowadzi do jeszcze bardziej firmy bankrutują, co z kolei prowadzi do jeszcze mniej rzeczy, których potrzebujemy, aby przetrwać, rozwijać się i funkcjonować wydobycia lub wyprodukowane. W skrócie, podaż zasobów naturalnych i zmniejsza moce produkcyjne w szybkim tempie.

No i co się dzieje, gdy kurz czyści z tego deflacyjne okres ujawniając, że na świecie dostaw rzeczy skurczyła się dramatycznie, i nagle ten zmniejszoną ilość zasobów naturalnych i zderza się moce produkcyjne z wezbrana rzeka nowych pieniądze są pompowane w gospodarkę przez rząd i dużych kanałów bankowych? W skrócie, co się dzieje, gdy jest dużo mniej rzeczy do kupienia i wiele więcej pieniędzy, jest dostępna do zakupu. Niemcy i Zimbabwe wiem coś o tym, żeby wymienić tylko kilka krajów, z doświadczeniem w długiej historii smutny tych sprawach.

Niestety, istnieją inne czynniki, które spiskują, aby ten obraz jeszcze gorsze, które będą tematem przyszłych eseje. Aby wymienić kilka, są skutki Peak Oil (gwałtowny spadek-off światowej produkcji ropy naftowej i nowe pola naftowego znajdzie) w połączeniu z stale rosnący popyt na świecie zasobów naturalnych pochodzących z Azji w ogóle, a zwłaszcza Chiny i wreszcie trendu spadku wartości dolara amerykańskiego (czyli przesunięcie dolara). Te trzy tendencje nie mogą być wykolejony przez obecnego kryzysu gospodarczego.

- Falcon

comments } { 12 komentarzy }