Инфляция

INTRO

Генерал-инспектор Troubled программа помощи активов (TARP) сегодня будет докладывать о том, что ответственность США за все спасения планирует до сих пор является $ 24000000000000 . Это будет купить много вяленая говядина. Просто, чтобы поместить это в контекст, правительство США собираются только в окрестности 2,5 триллиона долларов налогов в год! Посмотрим правде в глаза, правительство США занимается оргии долговых обязательств, средства создания институциональной выхода под залог и бюджетного дефицита, подобного которому еще не было.

Каковы ваши мысли о том, эти действия являются инфляционные, дефляционные, не имеет значения или просто смешно? Вы можете составить собственное мнение об абсурдности все это и оставить меня комментарий. В то же время, я собираюсь сосредоточиться на уточнении, где дефляционный и инфляционных сил, действующих в мировой экономике принимаете нас.

ИСТОРИЯ ВОПРОСА

С триллионы долларов тратятся, заимствованного, печатной, ссуду, и гарантировать, больше, чем несколько человек начали удивляться, если призрак исторической инфляции цен не за горами. Понятно поэтому, как и большинство людей вообще взяли, что, когда есть волна поставок все его значение будет иметь тенденцию к падению. Это верно как для валют, так и для бананов. Падение в цене становится еще хуже, если бы в то же время новый океан поставок попадает на рынок ваши клиенты больше не хотите, чтобы ваш продукт.

Доллар США находится в таком положении сегодня. Наше правительство создает поток новых долларов, а долг по преодолению экономического кризиса, но это оказывает влияние подрывая ценность доллара и, следовательно, уверенность, что у других в проведении долларов. Таким образом, поставки растет в то же время, что спрос падает, что приводит к снижению стоимости. Конечно, это инфляционный сценарий слишком много долларов, погоня все меньше и меньше экономических благ. Китайцы, которые занимают свыше 1,5 триллиона долларов своих валютных резервов в долларах и казначейских бумаге, кажется обеспокоены. Китайский вице-премьер Госсовета КНР Ван Цишань сказал следующее сегодня

"В качестве основной резервной валюты, выдача страна в мире, Соединенные Штаты должны правильно сбалансировать и правильно обрабатывать влияние долларовой массы на экономику страны и мировой экономики в целом ..."

Но не торопитесь автобусе вы говорите! Разве мы не в середине дефляционного кризиса? Цены на жилье все еще падают, фондовый рынок в условиях медвежьего рынка судороги дохлой кошки после коллапса в прошлом году, дефолты по долгам всех видов, банкротств растет, банки не кредитуют, люди не тратят и государства правительства сломал, так как экономика продолжает ухудшаться, и люди продолжают терять свои рабочие места. Несомненно, это дефляционный сценарий никто покупать или заимствование ничего, а те, кто может спасают и, следовательно, спрос и цены на хозяйственные товары падают.

Так что же это, инфляция или дефляция? Может быть, и силы на работе в то же время, и что оба находятся на разных стадиях их развития? Другими словами, может инфляции и дефляции можно перекрытия явление? Давайте посмотрим, если мы сможем прояснить некоторые вещи, которые могут сделать такую ​​оценку немного легче.

ОПРЕДЕЛЕНИЯ

Давайте начнем с определения инфляции и дефляции. В эти дни, почти все в средствах массовой информации, правительства, университетов, Уолл-стрит, корпораций и других связывает эти два слова, либо рост (инфляция) или осенью (дефляции) в ценах. Именно здесь начинается путаница, так как они являются искаженными и, следовательно, неточных определений. Милтон Фридман, известный экономист монетаристской убеждения, ставит его, как и любой,

"... Инфляция всегда и везде денежный феномен".

"Валютный", что означает, если у вас надуть (увеличение) или сдуваться (уменьшение) предложения денег (в том числе денежные средства и кредиты), одним из следствий этого будет вызывать увеличение или снижение цен на рынке. Большинство людей понимают, как это работает, когда они думают, что с точки зрения материала, они покупают на рынке, но она часто теряется, когда дело доходит до денег себе.

Это одно из первых замечаний, высказанных на заре современного экономического исследования, проведенного в ¹⁸ и 19 ^веках среди "классических экономистов». Она по-прежнему ясно и принятых явление пока где-то в конце 1970-х и начале 80-х. С тех пор она постепенно закрывались изменения в словарь определения и дезинформации распространилась далеко и широко по нашей академической, журналистских, политических и экономических институтов, что ведет к путанице на эту тему среди широкой общественности. Пожалуйста, обратитесь к предыдущим легко, "Инфляция, дезинформации и необходимо определить условия» , для более подробного обсуждения этого вопроса.

При увеличении денежной массы, а также наличие долга быстрее, чем производство товаров и услуг, то цены будут иметь тенденцию к росту. И обратное тоже верно, что если уменьшить денежную массу, а также наличие долга быстрее, чем производство товаров и услуг уменьшается в период экономического спада, то цены будут иметь тенденцию к падению. Мы стали свидетелями последствий дикого дефляции из первых рук в течение последних 18 месяцев или около того. Как кредитования более или менее исчезли с рынка, товаров, что эти кредиты были бы потрачены на которые не куплены, и, следовательно, падают в цене.

НЕМНОГО ИСТОРИИ И ВАЛЮТНЫЙ ПОСЛЕДСТВИЯ

Надеюсь, мы внесли ясность в определение инфляции и дефляции. Вооружившись этими определениями, давайте посмотрим, если это помогает нам разглядеть, что впереди по ценам, реальные люди платят за реальные вещи. В 2008 году мы пережили масштабное мероприятие заемных средств, что является причудливым способом сказать, что кредитование по контракту строго. Это дефляция, просто и ясно, как это приводит к менее деньги будут доступны в экономике, чтобы купить вещи, и это продолжается до сих пор. Однако власти отреагировали на имя экономического стимулирования путем откачки рек новых денег в казну отдельным банкам (с мыслью, что они придают ей) и корпорации в виде спасения.

Давайте кратко вернуться назад во времени. Федеральная резервная система неуклонно растет денежная масса (то есть печатание денег) с момента ее создания в 1913 году. В результате цены всегда тенденцию к росту и значение снижения курса доллара с течением времени. (Нажмите на графики, чтобы увидеть большую версии)

Денежная база Начиная с 1913 года

$ Покупательной Начиная с 1913 года

Раздувание денежной массы состоит из двух частей, печать и распространение фактических долларов наличными и рост кредитов и банковских балансов через дробные банковских резервов (то есть кредитов, созданные из тонкого воздуха благодаря Федеральной резервной Закон 1913 года). Мы уже было почти 100 лет такого рода денежной инфляции и последствия проявляются в еще один экономический кризис. В частности, все больше долгов часть уравнения, по определению, не имеет срока годности прилагается к нему. Таким же образом, что есть предел тому, сколько денег вы, и я могу взять и должны платить ссуду, то, очевидно, предел того, сколько кредитов и заимствований страна не может сделать.

США удалось избежать неприятностей с этим в течение такого длительного времени не становится банановой республикой в ​​связи с ролью долларов США в качестве мировой резервной валюты после окончания Второй мировой войны (к победителю быть добычи). Но это тема для другой статьи, а доллар США глобальный статус резервной валюты сейчас находится в опасности. Дикости дефляционной спирали долга, который начался в прошлом году и продолжается до сих пор, прямо пропорциональна размеру гору долгов, накопленных за последние несколько десятилетий.

Из прошлого в настоящее

Если вы можете следовать прогрессии еще один шаг вперед, Казначейство и Федеральная резервная система в настоящее время пытаются остановить дефляционной спирали (сокращения объемов кредитования) с то самое, что вызвало сокращение кредитования, в первую очередь, за счет расширения денежной массы (как в долларах и кредитования) еще быстрее и в гораздо большей степени, чем раньше, в самом деле, в гораздо большей степени, чем когда-либо наблюдали в истории. Короче говоря, они пытаются потушить лесной пожар, поливая океан зажигалок на нем. Вы получите картину.

Чтобы уточнить, печатание денег и создание долг, что ФРС и Казначейство заняты, чтобы обеспечить "ликвидность" в финансовом секторе инфляция денежной массы.

С другой стороны путаницы, коллапс кредитования, доход от предпринимательской деятельности, доходы от трудовой деятельности, и соответствующие значения цен на активы (например, дома, акции, товары, кухонные раковины и т.д.) приводит к потере имеющихся денег и кредита. Другими словами, это дефляция денежной массы и уменьшение количества доступных денег, чтобы покупать вещи.

Таким образом, существуют инфляционные и дефляционные силы денежной настоящее время работа в глобальной экономике. Теперь, давайте события в их надлежащем порядке на перспективу. Мы пережили века денежной инфляции, который заканчивается в массивный пузырь долгов, которые в конце концов лопнул, погрузив мировую экономику в дефляционную спираль, которая вызвала панику правительственный ответ эпических денежной инфляции. Так как цена вещей является функцией денежной массы и с историей и здравым смыслом, как наш проводник, мы можем ожидать, в равной степени драматическое движение вверх и вниз в уровне цен на различные услуги товаров в нашу экономику.

Может быть полезна для визуализации последних денежные инфляционные и дефляционные событий думать в терминах воды (деньги и заемные средства) сбора за очень большие плотины, удерживая воду в большом бассейне (нашей экономики). Представьте себе, что вода постоянно растет с течением времени (с 1913), а также повышение все плавающие в нем (цены). Вы никогда не задумывались, почему доллар не будет покупать столько, сколько раньше. Теперь вы знаете. Представьте себе, что в 2007 году вода поднялась до такого высокого уровня, что проклятая стала ослабевать и весной утечек (думаю кризиса субстандартного ипотечного кредитования в 2007 году). Затем в 2008 году, проклятая, наконец, лопнул под весом века подъема воды. Воды (все деньги и долги), то затопленные из бассейна (экономики), вызывающие уровень воды в бассейне резко падать и принимать все, что плавает в его вниз также (цены на недвижимость, акции, цены на потребительские товары, вещи, Home Depot, и т.д.). Теперь представьте, что власти, которые несут ответственность за насосных слишком много воды в бассейне, в первую очередь, а затем попытаться стабилизировать ситуацию, пытаясь качать еще больше воды в бассейне быстрее, чем вода на исходе. Это совершенно сцену для визуализации. Вы можете видеть бесперспективность такого плана? Не очень яркая, но она есть.

ВЫВОДЫ И БУДУЩИЕ

Важно отметить, что некоторые цены будут расти, а некоторые будут падать, а некоторые и то и другое. Можете ли вы понять, почему? Те вещи, которые люди, компании, банки и правительства полагаются на (ипотека, кредитные карты, автокредиты, продажи облигаций, выкуп долей заемных средств и т.д.) для покупки будут снижаться в цене, потому что кредиты уже не было, чтобы покупать вещи. Таковы последствия дефляции. Тем не менее, помните, что $ 24 триллиона долларов мы обсуждали в начале этого длинного эссе? Эти деньги должны пойти куда-нибудь! А там, где она в конечном счете, идет, она, безусловно, повышение этих цен.

В настоящее время дефляция подобного долга, а не наличными рода, потому что Федеральная резервная система может напечатать больше дохода, чем ей нравится, но он не может сделать ни банки кредитуют людей и компаний занимать. Таким образом, это имущество, товары и услуги, которые покупаются или оплачиваются с долгами, что будет снижаться в стоимости и цен, являются ли они дома, машины, товары народного потребления, стали, заработной платы, заработной платы государственным служащим и т.д. То есть то, что мы видеть что происходит сейчас.

Однако, основываясь на том, что мы уже говорили выше, я полагаю, что есть исторический рост цен на ближайшие этих активов, товаров и услуг, которые находятся в прямой путь федералы $ 24 триллионов долларов ливневых паводков развязывания на экономику. Этот поток денег и кредита привязана к повышению цен на все, к чему прикасается.

Вот где последствия долговой дефляции следует массивной инфляции может иметь очень зловещие эффекты быстрого разворота. В долговой дефляции всевозможные отрасли, занимающиеся добычей или сделать то, что мы люди используют в пищу, одежду, жилье, энергетика, транспорт и затормозил производство и потому, что они не могут получить кредиты управлять своим капиталоемким (дорого) предприятия и так как экономика ухудшается, они производят все меньше и начинают сокращаться операций. Это происходит на протяжении всего периода дефляции и замкнутый цикл укрепления себя как договор предприятия, прекратить платежи по кредиту и мирян от кредиторов, вызывая их на провал, и безработные больше не появляться на рынке, чтобы купить вещи, что приводит к еще более предприятия на грани банкротства, в свою очередь приводит к еще меньше, что нам нужно, чтобы выжить, развиваться и функционировать добывается и производится. Короче говоря, поставки природных ресурсов и производственных мощностей сокращается быстрыми темпами.

Ну что происходит, когда пыль уляжется этого дефляционного периода Показательно, что мировых запасов материала сократился значительно, и вдруг это уменьшение количества природных ресурсов и сталкивается производственных мощностей с опухшим река новые деньги вливаются в экономику через государственные и крупные банковские каналы? Короче говоря, то, что происходит, когда есть гораздо меньше вещей, чтобы купить и намного больше денег, можно купить. Немцы и Зимбабве знаю кое-что об этом, чтобы назвать только несколько стран, имеющих опыт в долгосрочной печальную историю этих вопросов.

К сожалению, есть и другие факторы, которые сговорились, чтобы сделать эту картину еще хуже, который будет темой будущих очерков. Приведем лишь пару, есть последствия нефтяного пика (быстрый спад мирового производства нефти и новое нефтяное месторождение находится) в сочетании с постоянно растущим спросом на миров природных ресурсов, поступающих из Азии в целом и особенно в Китае и, наконец, тенденции снижения курса доллара США (ака перемещение доллара). Эти три тенденции, вероятно, не будет сорвано текущего экономического спада.

- Сокол

comments } { 12 комментариев }